채권포트폴리오의 관리와 평가
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작성일 23-07-09 11:54
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투자관리책략의 과정과 채권투자성과의 측정(measurement) 및 평가에 관련되어 작성한 파워포인트 data(자료)입니다.투자관리전략의 과정과 채권투자성과의 측정 및 평가에 대해서 작성한 파워포인트 자료입니다.
설명
채권포트폴리오
투자관리전술의 과정
포트폴리오전술 선택
적극적 전술 : 투자상품의 선택이나 예측을 통해 시장이자율 이상의 초과수익을 획득하고자 하는 전술
즉, 未來(미래)현금흐름, 배당, 주식수익률 등의 예측을 바탕으로 투자전술을 수립하게 된다
- 예) 未來(미래)이자율수준, 未來(미래)이자율의 변동성, 未來(미래)이자율 스프레드, 未來(미래)환율변동 등
소극적 전술 : 투자위험을 최소화하면서, 사전에 설정된 투자목표(目標)(benchmark)를 달성하고자 하는 전술(부채자금조달 시 사용)
- 예) 면역화, 혐금흐름 일치화, 투자계획기간analysis기법, 지수화 등
자산의 선택
전술선택 후의 단계로 포트폴리오에 포함되는 자산 선택
- 개별 증권의 평가가 요구 : 과대평가 또는 과소평가 된 증권을 확인
효율적 포트폴리오의 구성을 시도하는 단계
- 동일한 위험 하에서는 가장 높은 기대수익을 제공하고,
주어진 기대수익 하에서는 위험이 가장 낮은 포트폴리오 선택
성과의 측정(測定) 과 평가
포트폴리오 성과를 측정(測定) 한 후 특정이 투자목표(目標)와 관련된 성과를 평가한다.
- 벤치마크 포트폴리오 또는 표준 포트폴리오
수익성만을 고려할 것이 아니라 투자목표(目標) 달성…(투비컨티뉴드 )
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